DEUTSCHE MITTELSTAND REAL ESTATE AG: 共识观点仍暗示股价下滑
根据最新数据显示,德国中小型房地产公司DEUTSCHE MITTELSTAND REAL ESTATE AG(ETR:DMRE)的股价在过去一个月内上涨了25%。尽管如此,过去五年的回报率令人失望,股价更是下跌了82%。最近的增长可能只是个迹象,我们对它的持续性仍然持谨慎态度。实际上,公司的基本业绩将最终决定转机能否持续发展。 回想起那次价格暴跌,我们真心希望那些经历了这一切的投资者拥有多元化的投资组合。即使在亏损时,也不要放过学到的教训。尽管股价在过去一周上涨了14%,但从长期来看,股东们仍然录得亏损。让我们来看看基本面能给我们带来哪些信息。 市场是一个强大的价格机制,股价反映的不仅是公司的基本业绩,还有投资者的情绪。要了解市场对一家公司的观点如何变化,一种不完美但简单的方法是将每股收益(EPS)的变化与股价的变动进行比较。DEUTSCHE MITTELSTAND REAL ESTATE在过去五年内实现了盈利。大多数人会认为这是一件好事,所以看到股价下跌反直觉。其他指标可能更好地解释了股价的走势。0.09%的收入下降并不算太糟糕。但如果市场预期持续增长的收入,那就可以解释股价的疲软。 下图展示了该公司的收入和盈利情况(点击查看具体数字)。 当然,看到DEUTSCHE MITTELSTAND REAL ESTATE多年来的盈利增长是很好的,但对股东而言,更重要的是未来。您可以查看这个免费交互式图形以了解其资产负债表在这段时间内的变化情况。 这里需要提到DEUTSCHE MITTELSTAND REAL ESTATE的总股东回报率(TSR)与股价回报率之间的差异。TSR是一种回报计算方法,考虑了现金股利的价值(假设任何股利都被再投资)以及任何优惠发行股票和剥离的计算价值。DEUTSCHE MITTELSTAND REAL ESTATE的5年TSR亏损75%。这并不像股价回报那样糟糕,因为它支付了股息。 以不同的角度来看,DEUTSCHE MITTELSTAND REAL ESTATE股东今年亏损了55%,但整个市场上涨了5.7%。然而,请记住,即使是最好的股票有时也可能在十二个月内表现不佳。遗憾的是,去年的表现标志着一段糟糕的时期,股东的年均损失达到了12%。一般而言,长期股价下跌可能是一个不好的征兆,尽管逆势投资者可能希望研究该股票,以期望逆转。 我发现长期股价作为业务表现的代理是非常有趣的。但要真正获得洞察力,我们还需要考虑其他信息。例如,永远存在的投资风险。我们已经确定了DEUTSCHE MITTELSTAND REAL ESTATE的3个警示信号(其中有2个有点令人担忧),理解它们应该成为您投资过程的一部分。…